Thomas Birch, associé directeur. Propulsion ventures est une compagnie “fille” d eTelesystem, qui a 4 fonds d’investissements. ID Capital qui fait du seed investment. Propulsion ventures sond dans le software. Argo Capital de Boston qui fait des investissement dans l’internet et le mobile. Enablis est une SBNL en Afrique pour soutenir le développement d’entrepreneur dans cette région.
Propulsions Ventures (PV) gère un fond de 200M$ et un nouveau fond de 100M$ en 2006 pour “software as a service”. Ils sont derrière l’investissement du “deal of the year” en 2005 dans Airborne Entertainment. It was a “I believe in the founders investement, not a financial decision”. Un autre succès est Taleo qui a fait son IPO en 2005 sur NASDAQ.
Ils ont une matrice d’investissement sur les modèles basés sur des “recurrent revenus”. Les critères d’investissement sont assez classiques, axés sur les ventes : Uniqueness, Big & Fast growing market, Proven management team that thinks big (2-3 partners), major US lead customer, major channel partner, one customer sold trough channel parner.
Leur focus : software as service, web 2.0 business, preference for recurring revenue model. Stage series A for software as service et Seed pour Web 2.0. C’est du “entrepreneurial capital” investit à Montréal, Québec et Ottawa. Il conseille d’éviter de chercher des fonds sur la côte Ouest. Toujours demander 25% de plus que ce que vous cherchez. “Seek a local VC partner prior to going to Boston (or NY). Don’t be a nice canadian, be an aggressive US CEO”… Il faut compter 6 mois entre l’appel aux VC et le premier chèque si tout va bien. À Montréal une série A est de 4M$, 6M$ à Boston et 10M$ dans la Silicon Valley. En général les américains vont demander un partnaire d’investissement local pour backer l’investissement.
La moyenne de M&A est de 85M$ et de 123M$ pour un IPO sur NASDAQ. C’est pas mal les taux qui sont utilisés quand ils vont calculer la valuation. Ils suggère d’être aggressif et pushy pour présenter notre projet…